Estratégia de negociação de opção de condor de ferro

O Condor de Ferro
Você pode ter ouvido falar de condores de ferro, uma estratégia de opção popular usada por gerentes de dinheiro profissionais e investidores individuais. Vamos começar discutindo o que é um condor de ferro e como você pode se beneficiar aprendendo a trocá-lo.
Um condor de ferro é uma estratégia de opção que envolve quatro contratos diferentes. Algumas das principais características da estratégia incluem:
Um spread de condor de ferro é construído vendendo um spread de call e um spread de put (mesmo dia de vencimento) no mesmo instrumento subjacente. Todas as quatro opções são tipicamente fora do dinheiro (embora não seja um requisito estrito). O spread de chamada e o spread de inserção são de largura igual. Assim, se os preços de exercício das duas opções de compra tiverem 10 pontos de diferença, os dois postos também devem ter 10 pontos de diferença. Note que não importa quão distantes as chamadas e colocações sejam uma da outra. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um dos índices de mercado de base ampla, como SPX, NDX ou RUT. Mas muitos investidores optam por possuir posições de condutores de ferro em ações individuais ou índices menores. Quando você vende a chamada e coloca spreads, você está comprando o condor de ferro. O dinheiro coletado representa o lucro máximo da posição. Representa um comércio "neutro de mercado", o que significa que não há um viés de subida ou de baixa inerente.
Posições Condor de Ferro, passo a passo.
Para ilustrar os componentes necessários ou etapas na compra de um condor de ferro, tome os dois exemplos hipotéticos a seguir:
Para comprar 10 condutores de ferro XYZ Oct 85/95/110/120:
Vender 10 XYZ Oct 110 chamadas Comprar 10 XYZ Oct 120 ligações Vender 10 XYZ Out 95 puts Compre 10 XYZ Out 85 puts.
Para comprar três condutores de ferro ABCD Feb 700/720/820/840:
Vender três chamadas ABCD Feb 820 Comprar três chamadas ABCD Feb 840 Vender três ABCD Feb 720 puts Compre três ABCD Feb 700 puts.
Como os condutores de ferro fazem / perdem dinheiro?
Quando você possui um condor de ferro, é sua esperança que o índice ou segurança subjacente permaneça em uma faixa de negociação relativamente estreita, desde o momento em que você abre a posição até que as opções expirem. Quando a expiração chegar, se todas as opções estiverem fora do dinheiro, elas expirarão sem valor e você manterá cada centavo (menos comissões) coletadas ao comprar o condor de ferro. Não espere que a situação ideal ocorra todas as vezes, mas isso acontecerá.
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Às vezes é preferível sacrificar os últimos poucos centavos de lucro potencial e fechar a posição antes que a expiração chegue. Isso permite que você obtenha um bom lucro e elimine o risco de perdas. A capacidade de gerenciar riscos é uma habilidade essencial para todos os traders, especialmente aqueles que empregam essa estratégia.
Os mercados nem sempre são tão flexíveis e os preços dos índices ou valores mobiliários subjacentes podem ser voláteis. Quando isso acontece, o ativo subjacente (XYZ ou ABCD nos exemplos anteriores) pode sofrer uma alteração significativa de preço. Porque isso não é bom para sua posição (ou bolso), existem duas informações importantes que você deve entender:
Quanto você pode perder; e o que você pode fazer quando o mercado se comporta mal.
Potencial Máximo de Perda.
Quando você vende spreads de 10 pontos (como acontece com XYZ), o pior cenário ocorre quando o XYZ se move tão longe que as chamadas ou puts estão no dinheiro (XYZ está acima de 120 ou abaixo de 85) quando a expiração chega. Nesse cenário, o spread vale o valor máximo, ou 100 vezes a diferença entre os preços de exercício. Neste exemplo, isso é 100 x $ 10 = $ 1.000.
Porque você comprou 10 condores de ferro, o pior que pode acontecer é que você é forçado a pagar US $ 10.000 para cobrir (fechar) a posição. Se o estoque continuar a avançar, isso não afetará mais você. O fato de você possuir a 120 chamada (ou 85 put) protege você de novas perdas, porque o spread nunca pode valer mais do que a diferença entre os strikes.
Buffer de perda em prêmios.
Há algumas notícias melhores: Lembre-se, você recebe um prêmio em dinheiro ao comprar a posição e isso amortece as perdas. Suponha que você colete $ 250 para cada condor de ferro. Subtraia esse valor de $ 250 do máximo de $ 1.000, e o resultado representa o máximo que você pode perder por condor de ferro. Isso é $ 750 neste exemplo.
Nota: Se você continuar a manter a posição até que as opções expirem, você só poderá perder dinheiro no spread da chamada ou no spread de venda; eles não podem estar ambos dentro do dinheiro ao mesmo tempo.
Dependendo de quais opções (e ativos subjacentes) você escolhe comprar e vender, algumas circunstâncias diferentes podem acontecer:
A probabilidade de perder pode ser reduzida, mas o potencial de recompensa também é reduzido (escolha outras opções fora do dinheiro). O potencial de recompensa pode ser aumentado, mas a probabilidade de ganhar essa recompensa é reduzida (escolha opções que estejam menos fora do dinheiro). Encontrar opções que se ajustem à sua zona de conforto pode envolver um pouco de tentativa e erro. Fique com índices ou setores que você entende muito bem.
Introdução ao gerenciamento de riscos.
O condor de ferro pode ser uma estratégia de risco limitado, mas isso não significa que você não deve fazer nada e assistir seu dinheiro desaparecer quando as coisas não saem do seu jeito. Embora seja importante para o seu sucesso a longo prazo entender como gerenciar riscos ao negociar condores de ferro, uma discussão completa sobre gerenciamento de riscos está além do escopo deste artigo.
Assim como você nem sempre ganha o lucro máximo quando o negócio é lucrativo (porque você fecha antes da expiração), muitas vezes você perde menos que o máximo quando a posição se move contra você. Existem vários motivos pelos quais isso pode ocorrer:
Você pode decidir fechar cedo para evitar perdas maiores. XYZ pode reverter a direção, permitindo que você ganhe o máximo lucro. A XYZ não pode se mover até 120. Se o preço da XYZ no vencimento (preço de liquidação) for 112, a chamada de 110 estará in-the-money por dois pontos e valerá apenas $ 200. Quando você reverta essa opção (as outras três opções perdem seu valor), você ainda pode ter ganho um pequeno lucro - US $ 50 nesse cenário.
Pratique negociação em uma conta de negociação de papel.
Se esta estratégia parece atraente, considere abrir uma conta de negociação de papel com seu corretor, mesmo se você for um profissional experiente. A ideia é ganhar experiência sem colocar nenhum dinheiro em risco. Escolha dois ou três ativos subjacentes diferentes ou escolha um único usando diferentes meses de vencimento e preços de exercício. Você verá como as diferentes posições dos condutores de ferro se comportam à medida que o tempo passa e os mercados se movimentam.
O objetivo principal do comércio de papel é descobrir se os condores de ferro se adequam a você e ao seu estilo de negociação. É importante ter posições dentro da sua zona de conforto. Quando o risco e a recompensa de uma posição permitem que você esteja livre de preocupações, isso é ideal. Quando sua zona de conforto é violada, é hora de modificar seu portfólio para eliminar as posições que lhe dizem respeito.
Os condores de ferro permitem que você invista no mercado de ações com um viés neutro, algo que muitos traders acham bastante confortável. Esta estratégia de opções também permite que você possua posições com risco limitado e alta probabilidade de sucesso.

Opções de Negociação com o Condor de Ferro.
A maioria dos investimentos é feita com a expectativa de que o preço suba. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço cairá. Infelizmente, muitas vezes é o caso que o preço não se move muito. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se movessem? Bem, você pode. Essa é a beleza das opções e, mais especificamente, da estratégia conhecida como o condor de ferro.
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Os condores de ferro parecem complicados, e demoram um pouco para aprender, mas são uma boa maneira de obter lucros consistentes. De fato, alguns operadores muito lucrativos utilizam exclusivamente condores de ferro. Então, o que é um condor de ferro? Existem duas maneiras de ver isso. O primeiro é como um par de estrangulamentos, um curto e um longo, em greves externas. A outra maneira de ver isso é como dois spreads de crédito: um spread de crédito de chamada acima do mercado e um spread de crédito colocado abaixo do mercado. São essas duas "asas" que dão o nome ao condor de ferro. Estes podem ser colocados bem longe de onde o mercado está agora, mas a definição estrita envolve preços de greve consecutivos.
Um spread de crédito é essencialmente uma estratégia de venda de opções. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o prêmio de tempo e a volatilidade implícita que são inerentes às opções. O spread de crédito é criado pela compra de uma opção muito fora do dinheiro e pela venda de uma opção mais próxima e mais cara. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expirem sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Enquanto o subjacente não ultrapassar o preço de exercício da opção mais próxima, você poderá manter o crédito total.
Com o S & P 500 em 1270, pode-se comprar a opção de compra de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) por US $ 2,20 e vender a ligação de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) por US $ 4,20. Isso produziria um crédito de US $ 2 na sua conta. Esta transação requer uma margem de manutenção. Seu corretor só vai pedir que você tenha dinheiro ou títulos em sua conta igual à diferença entre as greves menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria de US $ 1.300 para cada spread. Se o mercado fechar em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de $ 200 para um retorno de 15%.
Para criar o condor de ferro completo, tudo o que você precisa fazer é adicionar o spread de crédito colocado de maneira semelhante. Compre o 1185 setembro (ponto preto abaixo do ponto 1) por US $ 5,50 e venda o setembro de 1200 (ponto preto acima do ponto 2) por US $ 6,50 para outro US $ 1 de crédito. Aqui, a necessidade de manutenção é de US $ 1.400 com o crédito de US $ 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado ficar entre 1200 e 1325, você manterá seu crédito total, que agora é de US $ 300. O requisito será de US $ 2.700. Seu retorno potencial é de 11,1% por menos de dois meses! Como isso não atende atualmente à estrita definição da Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission - SEC) de um condor de ferro, você deverá ter a margem em ambos os lados. Se você usar golpes consecutivos, você só terá que segurar a margem de um lado, mas isso claramente diminui a probabilidade de sucesso.
Dicas para um vôo suave.
Há várias coisas que você deve ter em mente ao usar essa estratégia. O primeiro é ficar com opções de índice. Eles fornecem bastante volatilidade implícita para gerar um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente.
Mas há outra coisa pela qual você deve estar atento: você nunca deve ter uma perda completa em um condor de ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você notará que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de você estar correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80% em ambos os lados (usando delta como um indicador de probabilidade de que o mercado não irá fechar além dos preços de exercício).
Para evitar uma perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e negocia em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar a posição inteira expirar sem valor. Nesse caso, você pode manter todo seu crédito. No entanto, se o mercado se mover fortemente em uma direção ou outra e se aproximar ou romper um de seus ataques, então você deve sair desse lado da posição.
Evitando um pouso instável.
Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Uma delas é simplesmente vender esse spread de crédito específico e manter o outro lado. Outra é sair de todo o condor de ferro. Isso dependerá de quanto tempo você terá até a expiração. Você também pode reverter o lado perdedor para uma nova greve fora do dinheiro. Há muitas possibilidades aqui, e a verdadeira arte do condor de ferro está no gerenciamento de risco. Se você pode fazer bem deste lado, você tem uma estratégia que coloca a probabilidade, a venda premium do tempo de opção e a volatilidade implícita do seu lado.
Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em aproximadamente 697, você poderia colocar o seguinte condor de ferro:
Compre a chamada RUT 770 de setembro para US $ 2,75.
Vender a chamada RUT 760 de setembro para US $ 4,05.
Compre setembro RUT 620 colocar por US $ 4,80.
Vender setembro RUT 630 colocar por US $ 5,90.
O crédito total é de US $ 2,40 com uma necessidade de manutenção de US $ 17,60. Este é um ganho potencial de mais de 13% com uma probabilidade de sucesso de 85% (novamente baseado no delta).
A estratégia de opção de condor de ferro é uma das melhores maneiras para um comerciante de opções lucrar com um movimento insignificante no preço de um ativo subjacente. Muitos traders acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles obtenham lucro, mas como você aprendeu com a estratégia acima, lucros consideráveis ​​são possíveis quando o preço do ativo não se move muito. A estrutura dessa estratégia pode parecer confusa a princípio, e é por isso que ela é usada principalmente por traders experientes, mas não deixe que a estrutura complicada o intimide de aprender mais sobre esse poderoso método de negociação.

Estratégia de negociação de opção de condor de ferro
A estratégia de opção de condor de ferro é uma estratégia de negociação de opções neutra, definida pelo risco, que se beneficia do decaimento do prêmio e movimentos menores de subida ou descida no ativo subjacente. Essencialmente, um condor de ferro é um spread de crédito de chamada combinado com um spread de crédito de venda que, quando executado corretamente, produz uma negociação com um delta líquido de aproximadamente zero.
Pontos chave.
Condores de ferro têm melhor desempenho quando o ativo subjacente dificilmente se move, ou sobe ou desce minimamente Esta é uma estratégia definida pelo risco A passagem do tempo é favorável aos condores de ferro devido à decaimento teta Condores de ferro são comércios muito populares entre os comerciantes que procuram "& # 8220; gerar renda de carteira & # 8221; Ally Invest é o mais barato & amp; Melhor corretor on-line para negociar condores de ferro A Ally cobra apenas US $ 0,50 por contrato.
Definição de Estratégia de Opção Condor de Ferro.
-Compre 1 chamada mais longa chamada OTM curta.
-Compre 1 coloque mais OTM de colocar curto.
Nota: Os condores de ferro podem ser muito estreitos ou largos e equilibrados ou desequilibrados, a largura das greves e a distância do preço do ativo subjacente não importa; ainda é um condor de ferro.
Exemplo de Condor de Ferro.
Stock XYZ está sendo negociado a US $ 50 por ação.
Vender 53 chamadas por US $ 0,50.
Compre 55 chamadas por $ 0,20.
Vender 47 por US $ 0,60.
Compre 45 put por US $ 0,40.
Ao fazer isso, o comércio criaria um crédito líquido de US $ 0,40 (US $ 40). O crédito vem do prêmio combinado do spread de crédito de chamada e coloca o spread de crédito.
O melhor cenário para um condor de ferro é que o instrumento subjacente não se mova de forma alguma. Se o estoque XYZ permanecesse em US $ 50 até o vencimento, esse negócio seria um vencedor completo.
Lucro e Perda Máximos para a Estratégia de Opções de Condor de Ferro.
Lucro máximo para um Condor de Ferro = PREMIUM RECEBIDO.
Perda máxima para um Condor de Ferro = LARGURA DAS GRELHAS (menos) PREMIUM RECEBIDO.
No exemplo acima, o lucro máximo (o máximo que você pode fazer no comércio) é de US $ 0,40 (US $ 40).
A perda máxima é de US $ 3,60 (US $ 360). O lucro máximo será atingido quando o condor de ferro expirar com o estoque XYZ negociando entre as pancadas curtas do condor de ferro (53 chamadas e 47 put) na expiração.
Break-even para um condor de ferro.
Existem dois pontos de equilíbrio, a estratégia de opção do condor de ferro: o ponto de equilíbrio de alta e o ponto de equilíbrio de queda. Essencialmente, esses são os mesmos pontos de equilíbrio para um spread de crédito de chamada e um spread de crédito de compra.
Ponto de equilíbrio abaixo do ponto de equilíbrio = preço de exercício do prêmio de venda curto (menos) recebido.
Ponto de equilíbrio de ponta = preço de exercício da chamada curta (mais) prêmio recebido.
Por que comércio de condores de ferro?
A lógica por trás do emprego da estratégia de opção do condor de ferro é capitalizar a decadência de theta ao mesmo tempo em que expressa uma perspectiva neutra sobre uma segurança opcional e evita riscos indefinidos. Afinal, quem realmente sabe se um contrato de ações ou futuros vai subir ou descer?
Note que isto não significa que os condores de ferro não sejam comércios especulativos. Os condores de ferro são de fato altamente especulativos. Colocando um condor de ferro, você está especulando que o instrumento subjacente estará dentro dos ataques curtos na expiração.
A razão pela qual a estratégia de opções de condores de ferro é popular é porque os grandes movimentos no ativo subjacente não são necessários para que o negócio seja lucrativo. Se o ativo subjacente não fizer absolutamente nada antes do vencimento, o negócio será vencedor.
O subjacente também pode se mover para cima ou para baixo, na distância dos ataques curtos, e o negócio ainda será lucrativo. Além disso, a estratégia de opção de conduto de ferro é definida pelo risco. Isso significa que não há potencial para uma perda desastrosa que é sempre possível com posições de opções curtas descobertas.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
Decaimento de teta para condores de ferro é altamente favorável. Na verdade, é essencialmente a única maneira pela qual a estratégia gera dinheiro.
Todos os dias, o prêmio será sistematicamente precificado das pernas curtas da opção do condor de ferro. Isso significa que o prêmio também sairá das opções longas do condor de ferro, mas como as opções curtas estão mais próximas do dinheiro e valem mais, essa perda das pernas longas da opção é completamente compensada.
Quando devo fechar um condor de ferro?
Se o prêmio restante em um condor de ferro estiver próximo de zero antes da expiração, os ataques curtos devem sempre ser encerrados & # 8211; sempre. Quando não há prêmio a decair, não há lucro a ser ganho no negócio. Manter posições de opções curtas sem prêmio não é uma decisão comercial inteligente.
No entanto, manter posições de opções longas sem prêmio é bom, porque elas vão ficar próximas de zero ou subir de valor. Se os golpes curtos de um condor de ferro forem fechados antes da expiração, os golpes longos restantes são basicamente um passeio livre, então é melhor deixá-los sozinhos.
Normalmente, um lado do condor de ferro irá depreciar mais rápido do que o outro lado devido a mudanças no preço do subjacente. Se isso acontecer, o mesmo princípio se aplica. Considere encerrar o curto ou o put que tenha valor mínimo e restabelecer a um preço de exercício adicional.
É claro que, se o preço do subjacente é entre as greves curtas do condor de ferro na expiração, é possível deixar o comércio sozinho. Você manterá todo o prêmio e o negócio cairá da sua conta após a expiração.
Qualquer coisa que eu deveria saber sobre expiração?
Sim. Só é possível que um lado de um condor de ferro expire o ITM. Não importa o que aconteça, um lado do condor de ferro vai expirar sem valor, e nenhuma ação precisa ser tomada para esse lado.
Se um lado de um condor de ferro expirar completamente o ITM, todo o comércio será um perdedor, mesmo com todo o prêmio recebido do outro lado.
O risco de expiração com condores de ferro é um dos lados do condor de ferro (como o spread de crédito de compra ou venda) que expira parcialmente o ITM. Se o preço do ativo subjacente estiver entre as opções curta e longa na expiração, para qualquer um dos lados do condor, você pode considerar o fechamento da posição para impedir a atribuição indesejada.
Idealmente, seu corretor de opções irá notificá-lo sobre posições futuras de opções que podem causar problemas para sua conta. No entanto, como um operador de opções ativo, cabe a você ficar em cima de sua conta e monitorar todas as suas posições.
Dicas Importantes de Negociação de Condor de Ferro.
Comissões e taxas são as maiores coisas a ter em conta quando se negocia condores de ferro. No mínimo, você estará negociando 4 contratos de opções. Corretores como a Ally Invest são ótimos, porque suas comissões são baixas e cobram apenas uma taxa por condor de ferro.
Se você está negociando com um corretor que não é amigável com os comerciantes de opções, comissões rapidamente comer em seus lucros.
Tenha em mente que as taxas de câmbio também são caras com condores de ferro. Esse é especialmente o caso dos condores de ferro nas opções de índice, já que as opções de indexação geralmente incorrem em uma taxa de câmbio mais alta (cerca de US $ 0,60 a US $ 1,00 / contrato) do que as opções de ações.

Condor de ferro.
A estratégia.
Pode-se pensar nessa estratégia como simultaneamente executar um spread de venda curto fora do dinheiro e um spread de chamada curta fora do dinheiro. Alguns investidores consideram que esta é uma estratégia mais atraente do que um longo spread de condor com calls ou puts, porque você recebe um crédito líquido em sua conta logo de cara.
Normalmente, o estoque estará no meio do caminho entre o strike B e o strike C quando você construir o seu spread. Se o estoque não estiver no centro no início, a estratégia será otimista ou de baixa.
A distância entre os golpes A e B é geralmente a mesma que a distância entre golpes C e D. No entanto, a distância entre golpes B e C pode variar para dar a você um ponto ideal mais amplo (veja as Opções de Opções de Guy abaixo).
Você quer que o preço das ações acabe em algum lugar entre o strike B e o strike C na expiração. Um condor de ferro espalhado tem um ponto doce mais largo que uma borboleta de ferro. Mas (como sempre), há uma troca. Nesse caso, seu lucro potencial é menor.
Opções de Guy's Tips.
Uma vantagem dessa estratégia é que você quer que todas as opções expirem sem valor. Se isso acontecer, você não precisará pagar nenhuma comissão para sair da sua posição.
Você pode querer considerar assegurar que a greve B e a greve C estejam em torno de um desvio padrão ou mais do preço da ação na iniciação. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto mais esses preços de exercício forem do preço atual das ações, menor será o lucro potencial dessa estratégia.
Como regra geral, você pode considerar a possibilidade de executar essa estratégia em aproximadamente 30 a 45 dias após a expiração, para aproveitar a aceleração do decaimento do tempo como abordagens de expiração. Naturalmente, isso depende do estoque subjacente e das condições do mercado, como a volatilidade implícita.
Alguns investidores podem querer executar essa estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso porque, historicamente, os índices não têm sido tão voláteis quanto os estoques individuais. Flutuações nos preços das ações de um índice tendem a se anular, diminuindo a volatilidade do índice como um todo.
Comprar uma put, greve A Vender uma put, greve B Vender uma chamada, gritar C Comprar uma chamada, greve D Geralmente, a ação estará entre o preço de exercício B e o preço de exercício C.
NOTA: As opções têm o mesmo mês de vencimento.
Quem deve executá-lo
Veteranos e superiores.
Quando executá-lo.
Você está antecipando o movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico.
Break-even na expiração.
Existem dois pontos de equilíbrio:
Greve B menos o crédito líquido recebido. Golpe C mais o crédito líquido recebido.
O ponto doce.
Você atinge o lucro máximo se o preço da ação estiver entre o strike B e o strike C na expiração.
Lucro Potencial Máximo.
O lucro é limitado ao crédito líquido recebido.
Perda Potencial Máxima.
O risco é limitado à greve B menos greve A, menos o crédito líquido recebido.
Ally Invest Margin Requirement.
A exigência de margem é o requisito de spread de chamada curta ou o requisito de spread de venda curto (o que for maior).
NOTA: O crédito líquido recebido pelo estabelecimento do condor de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.
Tenha em mente que esse requisito é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando estiver fazendo as contas.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, o decaimento do tempo é seu amigo. Você quer que todas as quatro opções expirem sem valor.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde a ação é relativa aos seus preços de exercício.
Se o estoque estiver próximo ou entre as greves B e C, você deseja que a volatilidade diminua. Isso diminuirá o valor de todas as opções e, idealmente, você gostaria que o condor de ferro expirasse sem valor. Além disso, você deseja que o preço das ações permaneça estável, e uma diminuição na volatilidade implícita sugere que pode ser o caso.
Se o preço das ações está se aproximando ou fora da greve A ou D, em geral você quer que a volatilidade aumente. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve quase-dinheiro, ao mesmo tempo que terá menos efeito nas opções curtas nas greves B e C. Assim, o valor total do confor de ferro irá diminuir, tornando-o menos caro para fechar sua posição.
Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.
Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Use a Calculadora de probabilidade para verificar se a greve B e a greve C estão aproximadamente a um desvio padrão (ou mais) do preço da ação.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas quanto à exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Condores de ferro.
O condor de ferro é uma estratégia de negociação de opção não direcional de risco limitado, que é projetada para ter uma grande probabilidade de obter um pequeno lucro limitado quando o título subjacente é percebido como tendo baixa volatilidade. A estratégia do condor de ferro também pode ser visualizada como uma combinação de propagação de touro e propagação de chamada de urso.
Compre 1 OTM Put (Golpe Inferior)
Vender 1 chamada OTM.
Compre 1 OTM Call (Golpe Superior)
Usando opções que expiram no mesmo mês de expiração, o negociador da opção cria um condor de ferro vendendo um patamar mais baixo para fora do dinheiro, comprando um patamar mais baixo que o pondo fora do dinheiro, vendendo um maior strike out-out. chamada de dinheiro e comprar outra chamada ainda mais alta fora do dinheiro. Isso resulta em um crédito líquido para colocar no comércio.
Lucro Limitado.
Ganho máximo para a estratégia condor de ferro é igual ao crédito líquido recebido ao entrar no comércio. O lucro máximo é alcançado quando o preço da ação subjacente no vencimento é entre as greves da chamada e a venda. A esse preço, todas as opções expiram sem valor.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Lucro Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando o Preço Subjacente está entre os Preços de Exercício do Short Put e o Short Call.
Risco Limitado.
A perda máxima para o espalhamento do condor de ferro também é limitada, mas significativamente maior do que o lucro máximo. Ocorre quando o preço das ações cai no patamar inferior da posta comprada ou subida acima ou igual à cifra mais alta da compra adquirida. Em qualquer situação, a perda máxima é igual à diferença entre as chamadas (ou colocações) menos o crédito líquido recebido ao entrar no negócio.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Preço de Exercício da Longa Duração - Preço de Exercício da Oferta Curta - Prêmio Líquido Recebido + Comissões A Perda Máxima Paga Ocorre Quando o Preço Subjacente é> = Preço de Exercício de Longa Duração OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.
Estratégias Neutras.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
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